“中国人（rén）民银行对于DC/EP的（de）研究已（yǐ）经（jīng）有五六（liù）年，我认为（wéi）已趋于成（chéng）熟。中国（guó）人民银行（háng）很可能是全球第一个推出数字货币的央行。”

10月28日，中国国际经济（jì）交流中心副（fù）理（lǐ）事长黄奇帆在首届外（wài）滩金融峰会上表示，中国央行推出的数字货币是基于区块链（liàn）技术做出的全新加密电子货币体系（xì），将采用双层（céng）运营体系，即（jí）人民（mín）银（yín）行（háng）先把DCEP兑换给银行或者是（shì）其他金融机构（gòu），再由这些机构（gòu）兑换给公众。DCEP的意义在于它（tā）不是现有货（huò）币的数字化，而是M0的替（tì）代。它使得（dé）交易环（huán）节对账户（hù）依赖（lài）程度大为降低，有利于人（rén）民币的流通（tōng）和国际化。同时DCEP可（kě）以实现（xiàn）货币创造、记账、流动（dòng）等（děng）数据的实时采集，为货币的（de）投放、货币政（zhèng）策的制定（dìng）与实（shí）施提（tí）供（gòng）有益的参考。

此前8月份央（yāng）行支付司（sī）副（fù）司长穆长春曾详细（xì）阐述央行数字货币技术（shù）路（lù）线图。他解释央行数字货币之所以采取双层运营体（tǐ）系（xì），是因（yīn）为“这（zhè）种（zhǒng）投放体系适合我（wǒ）国国情，既能利用现有资（zī）源调动商业银（yín）行积极性，也能（néng）够（gòu）顺利提（tí）升数字货币的接（jiē）受程（chéng）度。”

对货币（bì）政策来说（shuō），穆长春表示，双（shuāng）层运营体系不会改变（biàn）流通中货（huò）币（bì）债权债（zhài）务关（guān）系，为保证央行数（shù）字货币（bì）不超发，商业机构（gòu）向（xiàng）央行全额（é）、100%缴纳准备金，央行（háng）的数字货币依然（rán）是中央银行负债，由中央银行信用担保，具有无限法偿性。另外，双层运营（yíng）体系不会改变（biàn）现有货币投放（fàng）体系和二（èr）元账户结构，不会对商业银（yín）行存款货币形（xíng）成竞争。由于不影响现有货币政策传（chuán）导机制（zhì），也不会强化压力环境（jìng）下的（de）顺周期（qī）效（xiào）应（yīng），由此不会（huì）对实体经济产生（shēng）负面影（yǐng）响。另外，采（cǎi）取双层（céng）体系发放兑换（huàn）央行法定数（shù）字（zì）货（huò）币，也有（yǒu）利于抑制公众对于加（jiā）密资产的需求，巩固我（wǒ）国货（huò）币主权。

“需要强调（diào）的是，在双层运营体系安排下（xià）仍（réng）要坚持中心化的管理模式。”穆长（zhǎng）春表示，加（jiā）密资产的自然属性（xìng）就是去（qù）中心化，但央（yāng）行数（shù）字货币一定要（yào）坚（jiān）持中心化的管理模（mó）式，原因在于，第一，央行数字货币仍（réng）然是中央银行对（duì）社会公众的负债，这种债权债务关系并（bìng）没有随着货币（bì）形态变化而改变。因此，仍然（rán）要保证央行（háng）在投放过程中的中心（xīn）地位。第二（èr），为保（bǎo）证并加强央行的宏观审慎和货币调控职（zhí）能，需要继续坚持中（zhōng）心（xīn）化的管理（lǐ）模式。第三，第二层指（zhǐ）定运营机构来进（jìn）行货（huò）币的兑换，要进行中心化（huà）的（de）管理，避（bì）免指（zhǐ）定运营机构货币（bì）超发。最后，由（yóu）于（yú）在整个兑换过程中没有（yǒu）改变二元账户体系，所以应（yīng）该（gāi）保持原有的货币（bì）政（zhèng）策传导方式，这也需要保持（chí）央行（háng）中心管理的地位。

此外，现阶（jiē）段的央行（háng）数字货（huò）币设计，注重M0替代，而不是M1、M2的替（tì）代。“现有的（de）M0（纸（zhǐ）钞和硬币）容易匿名伪造（zào），存在（zài）用于洗钱、恐怖融资等风险。另（lìng）外（wài）电子支付工具，如银（yín）行卡和互（hù）联（lián）网支付，基于现（xiàn）有（yǒu）银行账户紧耦（ǒu）合的（de）模（mó）式，公众（zhòng）对匿（nì）名支付的需求（qiú）又不能完全（quán）满足，所以（yǐ）电子支付工具无法完全替代M0。央行数字货币的（de）设计保（bǎo）持（chí）了现钞的属性和主要特（tè）征，也满（mǎn）足了便携和匿名的需求，是替代现钞（chāo）的较好工具。”

数字化重塑全球金融生（shēng）态——在2019外滩（tān）金融峰会上的演（yǎn）讲（黄奇帆，2019年10月28日）

各（gè）位嘉宾、各位（wèi）朋友（yǒu）：

很高（gāo）兴受邀参加2019年外滩（tān）金（jīn）融峰（fēng）会。今（jīn）天谈谈我对数字化的理（lǐ）解以及数字（zì）化如何（hé）颠覆（fù）全球金融生态。

数字化主要包（bāo）含大数据、云（yún）计算、人工智能以及（jí）区块链（liàn）技术。而这几者之间的关系，如果将数字化（huà）平台用（yòng）人（rén）来类比：互联网、移（yí）动互联网（wǎng）以及物联网就像人类的神经系（xì）统，大数据就像人（rén）体内的五脏六（liù）腑、皮肤（fū）以及器官，云计算相当于人体的脊梁。没（méi）有网（wǎng）络，五脏六腑与和（hé）脊梁就（jiù）无法相互协同；没（méi）有（yǒu）云计（jì）算，五脏六腑无法（fǎ）挂（guà）架；而没有大数据，云计算就是（shì）行尸走（zǒu）肉、空心骷髅（lóu）。有了神经系统、脊梁（liáng）、五脏六（liù）腑（fǔ）、皮肤和器（qì）官（guān）之后，加上相当于灵魂的人工智能（néng）——人的大脑和神经（jīng）末梢系统，基础的数字（zì）化平台就已经成型了。而区块（kuài）链技术，就像更先进的“基因改造技术”，从（cóng）基础层面大幅（fú）度的提升大（dà）脑反应（yīng）速度、骨骼健（jiàn）壮程度、四肢操控灵活性。数字化平台在区块链技术的帮助下，基（jī）础功能和应用将得到（dào）颠覆性改造，从而对经济社会产生更强大的推动力。

数字化之所以能够（gòu）颠覆（fù）传统（tǒng），就在于（yú）它所拥有（yǒu）的五（wǔ）全基因（yīn）：全（quán）空域、全流程（chéng）、全场景、全解析（xī）和全价（jià）值。所谓“全空（kōng）域”是指：打（dǎ）破区域和空间障碍，从天到（dào）地，从地上（shàng）到水下、从国内到国际可以（yǐ）泛（fàn）在的（de）连成一体；所谓“全流程（chéng）”是指：关系到人类所有生产、生活（huó）流程中每一（yī）个点，每天（tiān）24小时不停地信息积累（lèi）；所谓“全场景”是指：跨越（yuè）行业界（jiè）别，把人（rén）类所有（yǒu）生活、工作（zuò）中（zhōng）的行为场景全部打（dǎ）通；所谓“全解析”是指：通过通过人工智（zhì）能（AI）的收集（jí）、分析和（hé）判断，预（yù）测人类（lèi）所有行为信息（xī），产生异于传统的全新认知、全新行（háng）为和（hé）全新价值；而所谓“全价值”是指：打破单（dān）个价值体系的（de）封闭性（xìng），穿透所（suǒ）有价值（zhí）体系（xì），并（bìng）整合与创建出前（qián）所未（wèi）有的、巨大的（de）价值链。

数字化具有的五全基因与（yǔ）任何一（yī）个传统产业链（liàn）结合起来（lái），就会形（xíng）成新的经济（jì）组织方式（shì），从而对传统产业产生颠覆性的冲击（jī）。与工业制造（zào）相结（jié）合时，就形成工业制造4.0；与物（wù）流行业相结合，就形（xíng）成智能（néng）物流体系；与（yǔ）城（chéng）市管理相（xiàng）结合，就（jiù）形成智慧城市；与金（jīn）融结（jié）合（hé），就形成金融科技或科技金融（róng）。在与金融相结合的（de）过程中，数字化拥有的海量信息、计算能（néng）力、共识机制，可以大幅度的提高金（jīn）融服务的效率、安全（quán）性，降低金融（róng）机构运（yùn）营（yíng）成本、坏账率和风险。

数字（zì）化拥有的（de）五全（quán）基因与金融碰撞以后，重塑了全球的金融生态。主（zhǔ）要体现在（zài）以下四个方面。

（一（yī））颠覆全球个人支付方（fāng）式（shì）

在数字化浪潮来临之（zhī）前，我国个（gè）人支付（fù）主要（yào）通过纸币、储蓄卡、信用卡（kǎ）来完成。2002年，在合并（bìng）了全国银行卡信息交（jiāo）换总（zǒng）中（zhōng）心（xīn）和18家城市（区域）银（yín）行（háng）卡网络（luò）服务分中心（xīn）的（de）基（jī）础（chǔ）上，我国组建（jiàn）了银联公司。银联创立之后，自（zì）主建成银行卡跨行交（jiāo）易清算系统，推广了统一（yī）的人民（mín）币银行卡标准（zhǔn），在传统支付领域发展迅速，促进了（le）经济社会不断进步。但在创新（xīn）支付领域（yù）如互联（lián）网支（zhī）付（fù）、手机支（zhī）付、二维码支付等（děng）方面进展缓慢。

随（suí）着我国移动互（hù）联（lián）网领域（yù）的技术进（jìn）步与应用普（pǔ）及，基于（yú）手机的支付方（fāng）式走进了生活的（de）每个角落，新的（de）支付已经占据主（zhǔ）流地位。以（yǐ）支付宝、微信支付为代表的（de）移（yí）动支付已经（jīng）覆盖14亿（yì）人。从线上（shàng）到线（xiàn）下（xià），从家（jiā）庭日常水电气话费支付到交（jiāo）通、旅游、酒店（diàn）、餐饮，移动支付凭借其高效便捷的支付体验（yàn），打破了传统支付（fù）方式在空间上、时间上的局限性。2018年中国移动支（zhī）付规模约39万亿美（měi）元，而美国（guó）则是（shì）1800亿（yì）美（měi）元（yuán），差距达（dá）到数百（bǎi）倍。我国的电子支付系统已（yǐ）经全（quán）球（qiú）领先。如今（jīn），有中国人的地方（fāng）就（jiù）有（yǒu）移动（dòng）支付。在欧美、日韩、东南亚等全球数（shù）十个（gè）国（guó）家（jiā）和地区的（de）线下商户门店，支付宝、微信支付的范围几乎（hū）可以涵（hán）盖餐饮、超市、便利店（diàn）、主题乐（lè）园、休闲等各类（lèi）吃（chī）喝玩（wán）乐（lè）消费（fèi）场景。

移动支付使（shǐ）得（dé）个人的资金往来信息沉（chén）淀（diàn）下来成为信用数据（jù），使得（dé）企业在业态（tài）层面有（yǒu）了（le）极大的（de）创新——所有权（quán）与使用权分离。这就是共享单车、共享办公等（děng）共享业（yè）态能够（gòu）出现并蓬勃发展的基础。企业在销售商品或服（fú）务时，不再（zài）需要卖（mài）掉所（suǒ）有（yǒu）权，而只需要卖掉（diào）某一个时段的使用权。未来，共（gòng）享家具、共享工具、共（gòng）享智力等各类共（gòng）享业态在移动支付的（de）助推（tuī）下，将迎来更大（dà）的（de）发展机遇。

随着区（qū）块链技术（shù）在（zài）金融领域的逐步渗透，个人跨境转账（zhàng）的底层（céng）技术实现方式（shì）也开（kāi）始被改写。过（guò）去，个（gè）人跨境转账需要跨越支付机构、银行和国际间结算网络，整个过程由于串行处（chù）理而效率低下。而现在（zài），区块链（liàn）技术可以作为（wéi）支（zhī）付机（jī）构（gòu）与商业银（yín）行之间（jiān）的接口技术。跨（kuà）境汇（huì）款中的多方通过（guò）区（qū）块链技（jì）术将汇（huì）款报文传（chuán）递给各（gè）参与方，从（cóng）而实现多（duō）方协同信息处理，将原本机（jī）构间的串行处理并行化，提高信息传递及处理（lǐ）效率。

但是，在新的支付方式（shì）高速发展的同时，也要尊重人对支付方式的选择性。随着移动支（zhī）付的（de）普及，部分商家开（kāi）始热衷于“无现（xiàn）金”，拒收现金的现（xiàn）象也随之（zhī）增多。根据《中华人民共和国人民（mín）币（bì）管（guǎn）理条例》，任（rèn）何单位和个人不得以（yǐ）格式（shì）条款、通知、声（shēng）明、告示等（děng）方式拒收人民币。拒收现金的行为（wéi）不仅损（sǔn）害消费者的合法权益，从长远看（kàn）还会危（wēi）及金融（róng）安全。同时，由于移（yí）动支付的基础是电（diàn）力（lì）设施（shī）、数（shù）据中心、网络系（xì）统，一（yī）旦发生意外如地震、断（duàn）电（diàn）、人祸导致移动支付（fù）无法使用，将会给（gěi）社会带（dài）来严重后果。

（二）重（chóng）塑贸（mào）易清结算体（tǐ）系

在数字化时代，不仅需（xū）要改变个人支付方式，企业间（jiān）、国家间的支付（fù）结算方式也需要进行重塑。企业在开展国际贸易外（wài）汇结算时，会面临是两国货币直接支付结（jié）算（suàn），还是（shì）以美元为中间价结（jié）算的问题。在（zài）人（rén）民币跨境支付系统（CIPS）上（shàng）线之前，人（rén）民币跨境清算高度依赖（lài）美（měi）国（guó）的SWIFT（环球同业银行金融（róng）电讯协会）系（xì）统和CHIPS（纽约清算所（suǒ）银行同业支付系（xì）统）。SWIFT成立于（yú）1973年（nián），为金融机构提供安全报文交换服务（wù）与接口软件（jiàn），覆盖200余（yú）个国家，拥有（yǒu）近万家（jiā）直接与间接会员，目（mù）前SWIFT系统每日结算额（é）达到5万亿至6万亿美元（yuán），全年结算额约2000万亿美元。CHIPS是（shì）全球最大（dà）的私（sī）营支付清算系统之一，于1970年（nián）建立（lì），由纽约清算（suàn）所（suǒ）协（xié）会经（jīng）营（yíng），主要进行跨（kuà）国美元交易的清（qīng）算，处理全（quán）球九成以（yǐ）上的国际美（měi）元交易。SWIFT和CHIPS汇集（jí）了全球（qiú）大部（bù）分银（yín）行，以其高效、可（kě）靠、低（dī）廉和完善的服（fú）务（wù），在促进（jìn）世界贸易（yì）的发展（zhǎn）、加速全球范围内的货币流（liú）通和国际金融结算、促进（jìn）国（guó）际金融业（yè）务的现代化和规范化方（fāng）面发挥（huī）了积极的作用。

但是高度依赖SWIFT和CHIPS系统存在一定风险。首先，SWIFT和CHIPS正逐渐沦（lún）为美国行使全（quán）球（qiú）霸权，进行长（zhǎng）臂管辖的金（jīn）融工具。从（cóng）历史上（shàng）看，美国借助SWIFT和（hé）CHIPS系（xì）统发动（dòng）了数次金融战争（zhēng）。2006年，美国（guó）财（cái）政部通过对SWIFT和CHIPS的（de）数据（jù）库进行分析，发现欧洲商业银行与（yǔ）伊朗（lǎng）存（cún）在资金往来（lái），美国随即（jí）以资助恐怖主义（yì）为借口，要求欧洲（zhōu）100多家银行冻结伊朗客户的资金（jīn），并（bìng）威胁（xié）将为（wéi）伊（yī）朗提（tí）供金融服务的银（yín）行列入黑名单。随（suí）后全球绝大（dà）部分银行断绝了（le）和伊（yī）朗金融机构的所（suǒ）有业务往来，伊朗的对外金融渠道几（jǐ）乎被彻底切断。2014年乌克兰危机中，美国除了联合沙特将石油价格腰斩外，更威胁将俄罗（luó）斯排除在SWIFT系统之外，随后俄罗（luó）斯卢布大（dà）幅贬值，经济受到严重负面影响（xiǎng）。其（qí）次，SWIFT是（shì）过（guò）时的（de）、效（xiào）率低下、成（chéng）本极高的（de）支（zhī）付（fù）系（xì）统。SWIFT成立46年以来，技术更新缓慢，效率已经比较低下，国际电汇通常需要3-5个（gè）工作日才能到账，大额汇款通常需要（yào）纸质单据，难以（yǐ）有（yǒu）效处（chù）理（lǐ）大（dà）规模交易。同时（shí）SWIFT通常按结（jié）算量的万分之一收取（qǔ）费用，凭（píng）借垄断平台获得了巨（jù）额（é）利润。

所以（yǐ）说，在当前数字化浪（làng）潮的大趋（qū）势下，依托（tuō）技术更新缓慢（màn）、安全性（xìng）难以保证的SWIFT和CHIPS系（xì）统是没有前途的。在大数据（jù）平台、区块链技术的驱动之下，构建形（xíng）成一个新（xīn）的清结算网络已（yǐ）经成为当前许多（duō）国家的（de）共识。区（qū）块链技术具有去中心化、信息不可篡改、集体维护（hù）、可靠数据库、公开透（tòu）明（míng）五大（dà）特征，在清（qīng）结算方（fāng）面有着透明、安全、可信的天然优（yōu）势（shì）。目前全球已有24个国家政（zhèng）府投入并建设分布式记账（zhàng）系（xì）统，超过90个跨国企业加入到不同的区块链联（lián）盟中（zhōng）。欧盟、日本、俄罗斯等国（guó）正在研究（jiū）建设类似SWIFT的国际加（jiā）密（mì）货币支（zhī）付网（wǎng）络（luò）来取代SWIFT，越来越多（duō）的金融机构和区（qū）块链（liàn）平台正在通过（guò）区块链试水跨（kuà）境支付，用（yòng）实际行动绕开SWIFT和CHIPS全球支付体系。

（三）改（gǎi）革全球货币发行（háng）机制（zhì）

货币是国家与国家、地区与地区、人与人之间发生社会（huì）关（guān）系（xì）、交换（huàn）关系所（suǒ）必不可少的媒介。原始社会没（méi）有货币，通过皮毛、贝壳等稀缺的（de）物质来进行交换，但交换的媒介始终（zhōng）无（wú）法统一，制约了生产力的发展。农（nóng）业社会开始以（yǐ）黄金、白银或铜币等的贵金（jīn）属作为货（huò）币中（zhōng）介。工业社会后，商品价（jià）值（zhí）量（liàng）越来越大，用黄（huáng）金（jīn）等贵（guì）金属作为货（huò）币难以承载巨（jù）大的交易规（guī）模（mó），纸币随之出现（xiàn）。上世纪80年代，货币的电子化越来（lái）越发达，电子（zǐ）钱包（bāo）、信用卡、储（chǔ）记卡、手机支付（fù）迅猛（měng）发展。时至（zhì）今（jīn）日，以比特币、Libra、央行数字货币为（wéi）代表的（de）数字货币（bì）开始（shǐ）出（chū）现，货币迎来（lái）了数字化时代（dài）。

那么货币（bì）发行的基础是什么呢？以前货币依靠金、银等贵（guì）金属作（zuò）为（wéi）锚定物（wù）。20世纪（jì）70年代布雷顿森林体系瓦（wǎ）解以后，货币发（fā）行的基础变成了与国家（jiā）主权、GDP、财政收入相挂钩（gōu）的国（guó）家信用。美国凭借强大的军事、经济，通过美（měi）元垄（lǒng）断了全球石油美元结算和大部分（fèn）国（guó）际贸易结算，美元成为了事实上的“全（quán）球货（huò）币（bì）”。

然而依赖（lài）主（zhǔ）权（quán）信用发放（fàng）的货币也面临货（huò）币超发等问题。1970年，布（bù）雷顿森林体（tǐ）系解体之前，全球基（jī）础货币总量（央行总资（zī）产）不到1000亿（yì）美元；1980年，这一数字大约（yuē）是3500亿美元；1990年，这（zhè）一数字大约（yuē）是7000亿美元（yuán）；2000年（nián），这一数（shù）字大约（yuē）是1.5万亿美元；2008年（nián），这一（yī）数字变成了4万（wàn）亿美元；到2017年底（dǐ），这一（yī）数字（zì）是21万亿美元。尤其是近10年来，美（měi）国为了摆脱（tuō）金融危机，通过国债投放（fàng）货币来刺激经济（jì）发（fā）展，导（dǎo）致政府债务总量从2007年的9万亿美元（yuán）上升到2019年的22万（wàn）亿美元，已经超（chāo）过美（měi）国GDP。如果（guǒ）美国（guó）债务（wù）持续攀（pān）升，到期债务（wù）和（hé）利息消耗完（wán）全部的（de）财政（zhèng）收（shōu）入，美国没有信（xìn）用再发国（guó）债，融（róng）资能力将（jiāng）会（huì）减弱，一次（cì）新的全（quán）球金融危机（jī）将（jiāng）不可避免。

如何改变货币超发的局面（miàn）？在金本位崩溃之后，世界各（gè）国一直没有很（hěn）好解决这（zhè）一问题。虽（suī）然有学（xué）者提出回归金本位的呼吁，但受（shòu）限于黄金储量，回归（guī）金（jīn）本（běn）位显然不太现实。在数字时代，有（yǒu）部分企业试图通过发行比特币、Libra挑战主（zhǔ）权货（huò）币（bì），这（zhè）种基于（yú）区块链的去中心（xīn）化（huà）的（de）货币（bì）脱离了主（zhǔ）权信用，发行（háng）基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。本人不相信Libra会（huì）成功（gōng）。对主权国家来讲（jiǎng），最好的践行货币（bì）国家（jiā）发行权的办法是由（yóu）政府和中央银行发行主权（quán）数字货（huò）币。在全球央（yāng）行发行（háng）主（zhǔ）权数字货币的（de）过程中，除了要提高便捷性（xìng）、安（ān）全性之外，还（hái）要制（zhì）定一（yī）种新的规则，使得数（shù）字货（huò）币（bì）能够与（yǔ）主（zhǔ）权的信用相挂钩，与国家GDP、财政收（shōu）入、黄金储备建立适当的比（bǐ）例关系，通过某种机（jī）制，遏制滥发货币的局面。

目前我国央行推（tuī）出的数字货币（DCEP）是（shì）基于区块链技术推出的全（quán）新加密电子货（huò）币体系。DCEP将（jiāng）采用（yòng）双层运营体（tǐ）系，即人（rén）民银行（háng）先把DCEP兑换给银（yín）行（háng）或（huò）者是其他金融机构，再由这（zhè）些机构兑换（huàn）给公（gōng）众。DCEP的意义（yì）在于它不（bú）是（shì）现有货（huò）币的（de）数字化（huà），而是M0的替代。它使得交易（yì）环节对账户依赖程度（dù）大（dà）为降低，有利于人民币的流通和国际化。同时（shí）DCEP可（kě）以实（shí）现货币创造、记（jì）账、流（liú）动等数据的实时采集（jí），为货币的（de）投（tóu）放（fàng）、货币政策的（de）制定与实施提供有益的参考。人民银行对于DCEP的研究已经有五（wǔ）六年，我认为已（yǐ）趋于成熟。中国人（rén）民银行很可能是全球第（dì）一个推出数字（zì）货币的央行。

（四）提高产业链运营效率

5G时代，除了消费电子产品如手（shǒu）机、平板、笔（bǐ）记本（běn）电脑之（zhī）外，智能家居、汽车乃至工业（yè）制（zhì）造（zào）设备等各类终（zhōng）端都能够智（zhì）能（néng）化（huà）并接（jiē）入到（dào）互联网中。数字平台将进一步进化为（wéi）万物互联（lián）平台，带动人类的互联网产（chǎn）业从（cóng）to C型的消费类互联（lián）网发展为to B型的（de）产业（yè）类互联网。其中，科技金融可以连接数据平台、金融企（qǐ）业、产业（yè）链（liàn）上（shàng）下游，帮助各方优化（huà）配置资源、提高运（yùn）行效率以及降低运行成本。

科技金融的（de）发展形式（shì）有两种。一种是“互（hù）联网+金融”，有条件的（de）数字化平台（tái）公司（sī），围绕自（zì）身产（chǎn）业（yè）链筹建非银金融机构，独立发展金（jīn）融业（yè）务（wù）。另（lìng）一种是“金融+互（hù）联网”，金融企（qǐ）业根据产业链发展（zhǎn）需（xū）要（yào）构建数字化（huà）平台。前（qián）几（jǐ）年经济有些（xiē）脱（tuō）实向虚，许多工商业企业、非金融（róng）企业热衷于跨界运作，申请各类金融（róng）牌照；各种金（jīn）融机构热衷于集团化、全牌照，以至于（yú）金融业杠杆叠加、风险累（lèi）积、乱（luàn）象丛生。目前，金融业正在按中央部署进行去杠杆（gǎn）、防（fáng）风险、加强新（xīn）形势下资管业务、跨界（jiè）业务的整顿。

未来，数（shù）字化平台下的非银（yín）金融（róng）机构出路（lù）在哪里？我（wǒ）认为最（zuì）合（hé）理、最有前途的模式是数字化平台与各类金（jīn）融机构的（de）有（yǒu）机结合，形（xíng）成数字（zì）金（jīn）融体系。各类机构在其中各尽所能、各展所长。数（shù）字化（huà）平（píng）台连接产业链上（shàng）下游企业，掌握（wò）真实的交易信息，可以与（yǔ）各（gè）类金融机构合作（zuò），为供应链上（shàng）成千上万的原材料、加工、分销企业提供融资、贸（mào）易、资（zī）产交（jiāo）易（yì）等（děng）金（jīn）融服（fú）务。在这个过程中，只要数（shù）字化平台（tái）把控好（hǎo）资金来源、杠杆比率，就（jiù）能大幅度降（jiàng）低风险，获得合理的（de）利润，还能有效（xiào）发挥普惠金融功能。

最后（hòu），我简（jiǎn）单总结一下（xià）今天跟大（dà）家分享交（jiāo）流的内（nèi）容：当今时代是一个数字化时代，技术革新（xīn）和（hé）数字化经（jīng）济的全面兴起，让科技由最初的工（gōng）具角（jiǎo）色转变成驱动金融变革的中坚（jiān）力量。数（shù）字化（huà）的五全基因与（yǔ）金融业不断碰撞融合，不仅（jǐn）改变（biàn）了个人间、企业（yè）间（jiān）、国（guó）家（jiā）间的清结算方（fāng）式（shì）及（jí）主（zhǔ）权货币发行机制，还大幅提升了（le）产业链运营效率，带来了整个经济社（shè）会的发展和人类的（de）进步。展望未来，量（liàng）化投资和智能（néng）投（tóu）顾、人工智能定价和理赔核（hé）算、金融云服（fú）务、区块链存证等新金融业态正不断进化，将引领金（jīn）融业（yè）进（jìn）入一个全新的时（shí）代。