2019年DeFi的发（fā）展引起了
区块链行业的广（guǎng）泛（fàn）关注，2020年随着DeFi生态的（de）日益壮大，似乎标志着（zhe）全（quán）新的
金（jīn）融（róng）体（tǐ）系的到来。
DeFi（去中心化金融）英文全（quán）拼（pīn）为 Decentralized Finance，是指去中心化的金融衍生品和相关服务（wù），这种金（jīn）融模（mó）式的特点是（shì）其底层的设计体系采用了
区块链技术。
因此（cǐ）被认（rèn）为是一（yī）个去中心化（huà）或（huò）去中介化、弱中心（xīn）化（huà）或者弱中介的（de）开放金（jīn）融（róng）体系。其所构（gòu）建的是（shì）一个零门槛参与，不（bú）需要（yào）第三方背书，通过（guò）智能合（hé）约实现金（jīn）融（róng）交易的工（gōng）具/金融体系。
对DeFi的定义是相对于传统（tǒng）金融，以及（jí）近（jìn）几年的Fintech金融（róng）。你可以暂（zàn）时将DeFi理解为Fintech金融的进化版本。
回想20世纪90年代（dài），人们仅能（néng）够使（shǐ）用现金进行商品交易，如（rú）今支付宝、微信、Apple Pay等无线（xiàn）支付产品给人们提供了（le）更（gèng）多的选择和更（gèng）优（yōu）质的体验。
虽然Fintech金融相对传统金融，便捷了（le）很多，提高了很多（duō）效率（lǜ），但似（sì）乎在效率上、或者某（mǒu）些方面上可（kě）以（yǐ）更（gèng）进一步。
比如，在进行跨（kuà）国汇（huì）款时，不同的人群会受（shòu）制于不同额度的限（xiàn）制；
在进行（háng）贷款时，银行或线上的金融机构会审核（hé）你的资产情况、信用情况，会针对与不（bú）同人群判断其偿还的能力，然后会（huì）针对性的（de）提供不同的利率、借贷额度；
在（zài）进行投（tóu）资时，不同的人群所能接（jiē）受到的产品也是不一（yī）的，高（gāo）净值（zhí）人群往往（wǎng）会（huì）被提供（gòng）更丰富、利（lì）润更高的（de）产品（pǐn）；
单从以上几点来看（kàn），传统（tǒng）金融、Fintech金融（róng），提供并方便了（le）人们交易、借贷（dài）的基本金（jīn）融需求的（de）同时，并没（méi）有带来最（zuì）根本性（xìng）的便（biàn）捷、公平、公（gōng）开。
传统（tǒng）金融、FinTech的核心是信用（yòng），前者通过对个人的背景调查，后者通过个人在（zài）网络的种种记录情况。
比如，盈利情况好的企业（yè）比一般（bān）的企业可以取（qǔ）得更多银行（háng）资源，支（zhī）付宝可以通过用户在（zài）各种场（chǎng）景下产生的交易数（shù）据，计算分析后对（duì）不同的用（yòng）户推出（chū）不同额度的借贷服务。
而（ér）DeFi是去中心化的，它（tā）是（shì）没有信（xìn）用体（tǐ）系的。其体系的建立基于（yú）区块链上，绝大部分DeFi产（chǎn）品没有（yǒu）身份（fèn）上链（liàn），使用者基本都是匿名或（huò）者（zhě）匿（nì）名（míng）状态（tài）。
一（yī）切的行为都是基于智能合约（yuē）及（jí）用户（hù）共同（tóng）制（zhì）定的结（jié）果，公平、公开，不会（huì）因（yīn）某个中心（xīn）系统（tǒng）对市场进（jìn）行（háng）定价（jià），也不会针对特殊人（rén）群产生特殊的规则。
DeFi的（de）出（chū）现，把（bǎ）人从（cóng）传统金（jīn）融体制（zhì）中去除，避免（miǎn）其中灰色的（de）利益链条及不（bú）必要的流程，将虚拟的金融社会与现实可（kě）感知的社会及其参与者进行（háng）完全剥离。
DeFi最终应（yīng）该成为真正的实现普惠（huì）金融，通（tōng）过智能合约自动执行，无（wú）需第三方的托管（guǎn）和审（shěn）核，没有中央机构掌控规则，没有身份歧视，任何（hé）一个人都可以参（cān）与的金融（róng）体系。
DeFi的发展迅速，目前相关项目已有上千个，生态雏形已经（jīng）形成（chéng）。其中，常见的DeFi热门领（lǐng）域有支（zhī）付、稳定币（bì）、去中（zhōng）心化（huà）交易（yì）平台、衍生（shēng）品和（hé）指数产品。
DappTotal数据显示，DeFi生态中无论是（shì）DEX、衍生品（pǐn）、还是借贷，ETH均遥遥领（lǐng）先其中公（gōng）链。
不仅如此，超过90%的DeFi项（xiàng）目搭建（jiàn）在
以太坊平台之上，这或许也是国内外（wài）投资者认为DeFi会（huì）是以太坊上面的最佳应用的（de）一部分原因。
【支付】闪电网（wǎng）路、xDai、RequestNetwork、OmiseGO 等；
【稳定币】MakerDao、GeminiDollar、USD Coin 等；
【去中心（xīn）化交（jiāo）易（yì）平台】Hydro、0x、DDEX、Airswap、Uniswap等（děng）；
【衍生品（pǐn）】预测市场（veil、Augur）；借贷（dài）市场（dYdX、compound、Dharma）；
【指数】SET 一篮子ERC20
token、Neutral Dollar 一篮子美元稳定币。
DeFi系统里，热度最高的当属MakerDao。
MakerDAO 抵押债仓（CDP）是一种运行在以太坊区块（kuài）链（liàn）上的智（zhì）能合（hé）约管理的贷款方式。
利用智（zhì）能（néng）合约，区块链可以让（ràng）每个人在（zài）没有中心化机构的情况下，传输价（jià）值；就像互联网（wǎng）可以（yǐ）让（ràng）每个人（rén）在没有中间机构的情况下传递信息（xī），当然互联网（wǎng）企业不能算中（zhōng）间商。
在 MakerDAO 中（zhōng），用户提供质押品，换取一定数值的（de）Dai，作为（wéi）美元进（jìn）行使用；
Dai 是一种由质押资产背书的密码学货（huò）币，完全存在（zài）于区块链（liàn）之上，其稳（wěn）定性（xìng）以及与美元的锚定关系不依赖于任何中间方。
Dai 是由经（jīng）过审计的开（kāi）放式智能合约锁定的质押资产背书的。预先（xiān）为（wéi）债务存好的质（zhì）押品是（shì）稳定币 Dai 得以稳定（dìng）价格的关（guān）键。
当抵押品的（de）美元（yuán）价值下跌时，会导致用户的质押品进行清算，为了防止下跌的风险（xiǎn），于是需要用户进（jìn）行超额的（de）质押，例如质（zhì）押的价值为2ETH，用户只可以（yǐ）获得价值（zhí）1ETH的Dai。
举个例子，更（gèng）直观的了解MakerDao与（yǔ）传统（tǒng）金融的运作机制的区别。
假（jiǎ）设你有一笔资金需求，于是（shì）想用自己的房子去银行做抵押贷款。银（yín）行会（huì）要求你去（qù）评估（gū）机构对房子的价值做（zuò）一（yī）个评估，然后让（ràng）你（nǐ）抵押房产证（zhèng），对你发放贷款。
如果你的（de）房子升值，银行会很乐意（yì）那么做。但是如果房子迅速（sù）贬（biǎn）值，银行就会要（yào）求（qiú）你偿（cháng）还贷款。你（nǐ）不能偿（cháng）还贷（dài）款，银（yín）行就（jiù）会把你（nǐ）的（de）房子拍卖。
回到Maker上来，你抵押用的ETH就是你的房子，智能合约代表银行，Dai就是贷款（kuǎn）。当你把ETH交给Maker的（de）智能合约，系统会向你发放Dai。
当（dāng）ETH出现贬（biǎn）值情况，你必须像偿还银行贷（dài）款一样偿还Dai，否则（zé）你（nǐ）的ETH就会被拍（pāi）卖。因此，可以把（bǎ）CDP比作Maker存放抵（dǐ）押品的地方（fāng）。
MakerDAO所代表（biǎo）的（de）借贷模式是DeFi金融（róng）所（suǒ）迈（mài）出的第一步。我们同样（yàng）也在DeFi 中看到了其他模式的（de）借贷（dài）平台，并且各（gè）类（lèi）金融（róng）衍（yǎn）生工具（jù）也（yě）接（jiē）踵（zhǒng）而（ér）来，全部（bù）建立在去中心化的平台上，没有中间人、没（méi）有清（qīng）算所，对可信第三方的（de）需要大幅（fú）减少。
DeFi金融（róng）虽然还处于（yú）初级阶段，其（qí）去中（zhōng）心化程度也还未达到（dào）全面去中（zhōng）心化的（de）程度，但其所构画出的（de）公平、公开的去（qù）中心化（huà）金融体系无疑是（shì）金融系（xì）统（tǒng）所更应呈现（xiàn）给大众的样子。
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