区（qū）块链是（shì）各参与（yǔ）方基于共识机制建立（lì）数字信（xìn）任的分布式共享账本，是多种技（jì）术的集成创新：基于时间戳的（de）链式区块结构，上链数据难以篡改；基于共识算法的实时运行系统，指定（dìng）数据可以共（gòng）享；基于智能合约（yuē）的自规则，技术性信任（rèn）可以认证；基（jī）于加密（mì）算法的端对（duì）端网络，交易（yì）对手可以互选。按照不同（tóng）的技（jì）术架（jià）构，区块链可（kě）以分为公有区块链、私有区块链（liàn）和联盟区块链。

公有（yǒu）区（qū）块（kuài）链架构的基本特征是，采用（yòng）开放读写及交易权（quán）限的去中心分布（bù）式账本，采用共识（shí）算（suàn）法（fǎ）及加密算法的去中介数字信任机（jī）制，实行（háng）工（gōng）作贡（gòng）献证明及权益证明的虚拟（nǐ）货币激励机（jī）制。比特币的技术（shù）平台就属（shǔ）于第一代公有区块链。公有区（qū）块链架（jià）构（gòu）的技（jì）术性缺（quē）陷是硬件需求高，交易速度低。一是（shì）海量数据存储需要巨大（dà）的（de）空间，二是数据同步需要高速的网络，三是各个节点的运（yùn）行能力需（xū）要达标和（hé）均衡，四是频繁计算需要消耗巨大的电能，因而（ér）无法适应规模化、高速度的应用（yòng）场（chǎng）景。在这种“去中心化”的架构下，形形色色的币圈社（shè）区，无（wú）论（lùn）是比特币，还是以太坊（fāng），至（zhì）今无法解决交（jiāo）易效率问题。

私有区块链架构的特点是，分布式账本是有中心的，读写及交易（yì）权限必须得到“中心”的（de）许可并接受“中心”的约束和限制，私（sī）有链（liàn）的数（shù）字（zì）信任机制并不（bú）强（qiáng）调“去中介”。私有区块链具有传统信息（xī）技术架（jià）构（gòu）的“中心化”特（tè）征，但采（cǎi）用了分布式账本、智能合（hé）约、加密算法等（děng）区块链技术，区（qū）块链平台与现有信（xìn）息技术平（píng）台容（róng）易集（jí）成，可以建立局域性的多维度交互（hù）架（jià）构，提高数据处（chù）理（lǐ）速度（dù）和品（pǐn）质。一些专家认为，私有区块链不是真正的区块链（liàn）。

联盟区块（kuài）链一般（bān）意义上可以看作私有区块（kuài）链的集合（hé），采用分布式、多（duō）中心（xīn）、有（yǒu）中介（jiè）的架构，其基本特征是，开源（yuán）式、多中心（xīn）的分布式账本，有限（xiàn）许可、有限授权的读写及交易权限，不强调去中介的数字信任机制。区别于（yú）传统的大中心数（shù）据（jù）架（jià）构，联盟链的“中心”地位可以不是行政指定的，而在很大程（chéng）度上取决于技（jì）术先进性、服务友好性的竞争结果；“信任”可以来自（zì）中介、依托传统信用模（mó）式（shì），也可（kě）以是去中（zhōng）介（jiè）的技术性信任。联盟区块链的技术（shù）架构，提供了规模化（huà）应用的可能性，比（bǐ）较适（shì）合金融交（jiāo）易场景特定的需求。

我国关于区块链（liàn）金融的研（yán）发，包括数字票据、金融交易（yì）、供应链金融、资产托管、支付结算、物权存证、审计（jì）监督、数据共享等场（chǎng）景（jǐng），大多采（cǎi）用了多中心（xīn）联盟的（de）分布式共（gòng）享账本架构。区块链技术研发和应用（yòng）的实践证明，在规模化的商业应用中（zhōng），联盟区块链最有可能成为主流架构。

数字信任（rèn）

我们正在进入一个万物互联的时（shí）代，广泛、高速（sù）的数字链（liàn）接需要（yào）可靠、高效的数（shù）字信（xìn）任。

新一代的物联（lián）网将全面链接（jiē）生产工具和交通（tōng）物流工（gōng）具（jù），全面链接（jiē）生活设施（shī）和医疗养老设施（shī），全面链接人和物。物联网链（liàn）接的速（sù）率将几何级提（tí）升。5G通信网络具有高（gāo）速（sù）率、广联（lián）接、低时延特点，峰（fēng）值（zhí）下行速率可（kě）达（dá）20Gbps，每（měi）平方公里联接（jiē）设备可达100万个，时延可（kě）低于1毫秒（miǎo）。未来的6G势必更高速更广（guǎng）域。万物互联世界中的（de）诸多链接具有控制功（gōng）能或交易功能。这就需（xū）要对管理、指挥（huī）、调节的权力进行认证，需要对（duì）物权关系、信任关系（xì）进行认（rèn）证。广（guǎng）域（yù）、高（gāo）速（sù）的物联网所需的这类认证，是传统的认证体系和商业信用体系无法达成的。

传统（tǒng）的权力认证和物权认证体系是中心化的，环节多，效率低，覆盖面小。而在传统的商业信用模式中，信任（rèn）需要积累，建立（lì）信（xìn）用需要较长的（de）周期；信任需要中央节（jiē）点，日常经济行为难以（yǐ）成为社（shè）会信用记录；商业信用（yòng）可（kě）及（jí）范围小，信用成（chéng）本高。因而，传统的认证（zhèng）工具和（hé）信用（yòng）模式难以渗透数字化（huà）的（de）物联网。

大数据、人工（gōng）智能、区块链（liàn）等数字技（jì）术的（de）应（yīng）用（yòng）可以建立全（quán）新的数字信任机制。

第一（yī），区（qū）块链（liàn）技术通过数学（xué）方法（fǎ）解决信任问题（tí）。区（qū）块链可以建立一种“技术背书”的（de）信任机制，通（tōng）过数学方法解决信任（rèn）问（wèn）题，以算法程序表达（dá）规（guī）则，只要信（xìn）任（rèn）共同（tóng）的算法程序（xù）就可以建立互信。进一步分析，区（qū）块链通过“共识协议（yì）”和编程化的“智能（néng）合约”，可（kě）以嵌入相应的编程脚本。第二，大数据技术通过数据挖掘发（fā）现信（xìn）用。阿里巴巴（bā）最早应用（yòng）大数据（jù）技术挖掘小（xiǎo）微企业（yè）的信用，发展小（xiǎo）微金融业务（wù）。2016年，蚂（mǎ）蚁金服和网商银行就（jiù）为500多万户小微企业累计发（fā）放贷款8000多亿元（yuán），这（zhè）些贷款（kuǎn）流（liú）向（xiàng）实体经济的底（dǐ）层。此后，越来越（yuè）多（duō）的科技平台、金融（róng）机构推出了（le）基于大数（shù）据技术的信用服务（wù）。这里的（de）关键是，运用大（dà）数（shù）据技术发（fā）现（xiàn）信用，创造信用，发掘普罗大（dà）众（zhòng）的信用价（jià）值，推进（jìn）信用普（pǔ）及，解决小微（wēi）企业融资难的（de）问题（tí）。第三（sān），应用数字技（jì）术（shù）进行身份认（rèn）证和物权认证。集成（chéng）应用大数据、人工智能、区块链等（děng）数字技术，可（kě）以对人或物进行特征识别和时空（kōng）定位。可以（yǐ）认（rèn）证身份，确认点对点、端对端的控制、指挥、调节的权（quán）力；也（yě）可以认证资产，确认物权的价值和（hé）归属。数字信（xìn）任的（de）价值在于可以在信任未知或信任薄弱的环境中形成（chéng）可（kě）信任的纽带，节约信（xìn）用形（xíng）成所需（xū）的时（shí）间和成本，在一定（dìng）范围（wéi）、一定程度加持商业信用；可（kě）以在（zài）广域（yù）、高速的网络中建立零时差、零距（jù）离的（de）认证工具，提高物联网的实（shí）际效率和运行可靠性。进一（yī）步分析，数字（zì）信任的主（zhǔ）要优势是（shì）高效率、低成本的普（pǔ）惠性。

目前，区块链技术应用已延（yán）伸到（dào）数字（zì）金融、物联（lián）网（wǎng）、智能（néng）制（zhì）造、供应链管理（lǐ）、数字资产交易等多个领域。

区块（kuài）链技术在（zài）多（duō）方交易且信（xìn）任基础较弱的金（jīn）融场景中具有特（tè）定优势。

第一，链（liàn）式区块数据结构、共（gòng）识机制、时间戳和密钥等技术，有助于防止（zhǐ）原始数（shù）据篡（cuàn）改，控制（zhì）数据泄露风（fēng）险，保护隐私和数（shù）据安全。第二，分布式（shì）架（jià）构、端对端网络有助（zhù）于信息并行传递，管（guǎn）控并行交叉，提（tí）升（shēng）业务处理效率。第三，智能合约有助于实现交易规则的差异化和可（kě）信度，实（shí）现（xiàn）业务流程自动化执行，保证交易时效，避免虚假交易、重复交易，在一定程度（dù）上（shàng）降低道德风（fēng）险和操作风险（xiǎn）。

在供应（yīng）链金融场（chǎng）景中，可以解决（jué）多（duō）方协作业务（wù）结（jié）构（gòu）中的信（xìn）息不（bú）对称问题，将核心企业信用传导至更多层级；可以将商业约定纳（nà）入智能合约，实现（xiàn）交易（yì）自动化，防止出（chū）现资金挪用、恶意违约等问题（tí）。

在（zài）库存融资场景中，结合物联网技术，可（kě）以进行质（zhì）押物的实地实（shí）时监（jiān）控，实现（xiàn）出入库记录和质押（yā）记录的安全存储和（hé）可（kě）信共享，避（bì）免库管人员的道德风险和操作风险，防（fáng）止（zhǐ）融资方（fāng）、仓储方可（kě）能出现（xiàn）的欺诈、舞弊风险。

在跨境支付（fù）结算场（chǎng）景中，可以（yǐ）建立付款方（fāng）、转（zhuǎn）账服务商、银行（háng）、收款方（fāng）等参与主体的多方互（hù）信（xìn），可在执行（háng）反（fǎn）洗钱与合规（guī）检查（chá）的过程中（zhōng）实（shí）现信息共享和监控同步，从（cóng）而（ér）优化（huà）流（liú）程，提高效率，降低资金（jīn）占用（yòng）成本。

在数字（zì）资产存证场景中，可（kě）以对数字化资产进行数（shù）据（jù）信息（xī）固化、存证和（hé）溯源管（guǎn）理，认证物（wù）权归属，有助于保护物权和知识（shí）产权，便于进行数字资（zī）产（chǎn）交易。

在保险核保理赔场景中，可以对保险资（zī）产信息进行连续性、真实性管理，在（zài）保护隐私前提下实（shí）现（xiàn）投保（bǎo）方、保险方、监管方的信息共（gòng）享，提高业务效率，维护各（gè）方（fāng）权益（yì）。

在资产（chǎn）证券化（huà）场景中（zhōng），可以提供（gòng）底层资（zī）产的（de）完整信息，真（zhēn）实记（jì）录资（zī）产转让过（guò）程，并（bìng）保持信（xìn）息同步，便于（yú）各参与方监测和确认底层资产价值和状（zhuàng）态，追踪资产所（suǒ）有权（quán），避免“一笔多卖”。

在监管科（kē）技场景中，可以为（wéi）监（jiān）管机构（gòu）提供直接的（de）监管信息通道（dào），提供（gòng）实时可（kě）信（xìn）的交易数（shù）据（jù）记录，提供（gòng）风险预（yù）警（jǐng）信（xìn）号，改（gǎi）进金融（róng）数据报送流程，提升监管效（xiào）率（lǜ），降低监管成本和（hé）被监管成本（běn）。

区块（kuài）链技术金融（róng）应用已（yǐ）初见成效。目（mù）前，IBM、Ripple推出基于区块链技术的（de）跨境支付服务；香港金（jīn）管（guǎn）局、汇丰银（yín）行、中国银行（háng）、东亚银行、恒生银行（háng）、渣打银行（háng）和德勤（qín）联合建（jiàn）立（lì）区块（kuài）链（liàn）贸易融资平台（tái）；美国（guó）纳斯达克交易所基（jī）于区（qū）块链的证券交易系统Linq已提供私募股权发（fā）行交易服务；世界银行发行基于区块链技术的（de）债券bond-i，在区块链上执行债券（quàn）的（de）创建（jiàn）、转让、管理流程，记录（lù）二级（jí）市场交易行为；摩（mó）根大通推出基于（yú）区块链的JPM Coin，用作Interbank Information Net（IIN）的支付（fù）清算工（gōng）具，IIN计划链接400家银行，意图替代SWIFT系统。

微众银行建设的“金链盟”开（kāi）源社区可（kě）以（yǐ）应（yīng）用（yòng）于金（jīn）融服务、供应链管理、社会管理、共享经济（jì）、物权（quán）保护、慈善公益等领域。蚂蚁金服建设“双（shuāng）链通”的区块链平台，建立（lì）数据标（biāo）准、认证标（biāo）准（zhǔn）和合规标准，建（jiàn）立智能合约共同审核机制，形成能够（gòu）容（róng）纳众多参与方（fāng），能够保（bǎo）护数据（jù）安（ān）全的联盟网络。万向（xiàng）应（yīng）用（yòng）区块（kuài）链技术建设（shè）汽车物流和石化物（wù）流管理（lǐ）和融资平台，实现（xiàn）对货运卡车、仓（cāng）储设施、货物的规（guī）格、数量（liàng）识别和实时定位，可以（yǐ）提供T+0的供应链金融服务。